Die Europäische Zentralbank hat ihren Leitzins zwischen September 2024 und Juni 2025 in mehreren Schritten von 4,0 auf 2,0 Prozent gesenkt. Seitdem bleibt der Einlagensatz stabil. Für den deutschen Immobilienmarkt ist diese Entwicklung folgenreich: Baufinanzierungen sind 2026 deutlich erschwinglicher als noch 2023, als Konditionen zeitweise auf über vier Prozent gestiegen waren und viele Käufer und Investoren ihre Entscheidungen verschoben hatten.
Im April 2026 liegen die Konditionen für zehnjährige Festzinsbindungen je nach Bonität, Eigenkapitalquote und Beleihungsauslauf bei rund 3,0 bis 3,5 Prozent. Für kürzere Laufzeiten von fünf Jahren sind Angebote knapp unter drei Prozent möglich. Verglichen mit dem Zinshoch 2023 entspricht das einer monatlichen Entlastung von mehreren hundert Euro bei einer typischen Finanzierung über 300.000 Euro.
Der Verband deutscher Pfandbriefbanken hat in den ersten drei Quartalen 2025 einen Anstieg der vergebenen Immobilienkredite um 18 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum gemessen. Das zeigt deutlich, dass Käufer und Investoren das stabilere Zinsumfeld nutzen, um aufgeschobene Kaufentscheidungen nachzuholen. Auch Anschlussfinanzierungen von Eigentümern, deren Niedrigzinsverträge aus den Jahren 2015 und 2016 auslaufen, werden 2026 wieder aktiv abgeschlossen.
Branchenbeobachter erwarten, dass der EZB-Leitzins im Jahr 2026 auf dem aktuellen Niveau von 2,0 Prozent verharren wird. Voraussetzung ist, dass die Inflation im Euroraum nicht dauerhaft über zwei Prozent steigt. Laut Commerzbank-Prognose sind weitere Zinssenkungen im laufenden Jahr unwahrscheinlich. Die Stabilität der Zinsen gibt Investoren und Projektentwicklern eine verlässliche Kalkulationsgrundlage, die in den vergangenen zwei Jahren gefehlt hatte.
Für Fix-and-Flip-Investoren ist das stabile Zinsumfeld ein klarer Vorteil: Überbrückungsfinanzierungen für kurze Ankauf-Sanierungs-Verkauf-Zyklen lassen sich 2026 zu kalkulierbaren Konditionen planen. Wer mit einem Zinssatz von 3,0 bis 3,5 Prozent als stabilem Planungswert arbeitet und keine weiteren Senkungen einpreist, bewegt sich im konservativen und realistischen Rahmen. Eine Renditeoptimierung über Zinserwartungen ist riskant und nicht empfehlenswert.
